Voici, étape par étape, comment se détermine concrètement votre allocation.
Les trois paramètres de chaque niveau d'adhésion
Chaque niveau d'adhésion repose sur quatre paramètres principaux :
- Le montant maximal total qu'il est possible d'investir au sein du Blast Club pendant la durée de validité de l'adhésion (1 an).
- Le montant maximal qu'il est possible d'investir dans chaque levée de fonds (l'allocation).
- Le nombre de Bons de Priorité, qui garantissent une place dans une levée même en cas de sur-souscription.
Étape 1 — Les intentions de souscription
Pendant deux semaines, toutes les informations sur le projet de levée sont disponibles sur Blast.club. Durant cette période, chaque membre indique le montant qu'il souhaiterait investir (son intention) et précise s'il souhaite utiliser un Bon de Priorité ou un Booster.
Le montant de l'intention ne peut dépasser le plafond par opération de votre niveau et doit être arrondi en milliers d'euros. Vous pouvez par ailleurs déposer une option pour un montant supérieur : elle ne sera prise en compte qu'en cas de sous-souscription.
Exemple. Un membre Silver peut souscrire jusqu'à 5 000 € par projet. Il peut donc indiquer une intention de 1 000, 2 000, 3 000, 4 000 ou 5 000 €, et déposer en complément une option de 5 000 € qui ne jouera qu'en cas de sous-souscription.
Étape 2 — Le comptage des intentions
À la clôture de la période d'intention, nous additionnons l'ensemble des montants souhaités par les membres pour déterminer si le tour est sous-souscrit ou sur-souscrit.
En cas de sous-souscription :
Lorsque la somme des intentions est inférieure au montant à lever, tous les membres ayant marqué une intention participent à la levée, à hauteur de leur intention (augmentée le cas échéant de leur option).
En cas de sur-souscription :
Lorsque la somme des intentions dépasse le montant à lever, tous les membres ne pourront pas obtenir l'intégralité de leur intention. L’Algorithme s’applique alors.
Étape 2 bis — L’application de l’Algorithme en cas de sur-souscription
Lorsqu'une levée est sur-souscrite, les allocations sont attribuées selon un ordre de priorité. Chaque rang est servi avant le suivant, dans la limite des plafonds individuels. Lorsque le montant restant ne suffit pas à servir intégralement un même rang, les intentions de ce rang sont réduites proportionnellement.
L'ordre de priorité dépend du type d'opération.
Levées standards (PSFP)
- Réadhérents 3 (année 4) : les membres bénéficiant de l'avantage de fidélité de quatrième année se voient servir en priorité, pouvant aller jusqu'à une allocation garantie à 100 % de son intention dans la limite du plafond de leur formule.
- Bons de Priorité : les membres ayant activé un Bon de Priorité sont ensuite servis.
- Autres membres : le solde est réparti proportionnellement entre les intentions restantes, en appliquant un même diviseur à chacune.
Refinancements (R+)
Lorsqu'une levée porte sur un nouveau tour d'une startup déjà détenue par un SPV Blast (le tour initial étant désigné R1), l'ordre est le suivant :
- Actionnaires du tour initial (R1), au titre de leur droit préférentiel de souscription, dans la limite de celui-ci ;
- Réadhérents 3 (année 4) ;
- Bons de Priorité ;
- Autres membres.
Cette priorité accordée aux actionnaires historiques leur permet de maintenir leur niveau de participation et de limiter leur dilution.
Le calcul pour les membres non prioritaires
Le montant restant après service des rangs prioritaires est réparti entre les intentions restantes en appliquant à chacune le même diviseur.
Exemple. Une levée vise un maximum de 1 000 000 €.
- La somme totale des intentions s'élève à 2 000 000 €.
- 200 000 € proviennent de Réadhérents 3 et 100 000 € de membres ayant activé un Bon de Priorité : ces 300 000 € sont servis en priorité et intégralement.
- Il reste 700 000 € à répartir entre les 1 700 000 € d'intentions restantes.
- Le diviseur est donc de 1 700 000 / 700 000 ≈ 2,43.
- Si vous avez marqué une intention de 1 000 € sans Bon de Priorité, vous recevez une allocation d'environ 412 €, soit près de 41 % de votre intention.
Cas particulier : si, au sein d'un même rang prioritaire, la somme des intentions dépasse à elle seule le montant à lever, les allocations de ce rang sont réduites proportionnellement afin de ne pas dépasser ce montant.
Étape 3 — Les souscriptions
Les membres ayant marqué une intention reçoivent un e-mail pour finaliser leur participation. Le montant à investir est identique à l'intention initiale, sauf en cas de sur-souscription où il a été réduit selon la priorité d'allocation.
Étape 4 — Finalisation juridique et administrative
Une fois toutes les souscriptions reçues et les informations collectées, les équipes juridiques du Blast Club réalisent l'augmentation de capital et souscrivent à la levée de la startup.
Étape 5 — Vous êtes actionnaire !
Une fois la levée juridiquement réalisée, votre bulletin de souscription est disponible directement dans votre Espace Investisseur.
Investir dans des sociétés non cotées présente un risque de perte en capital et d'illiquidité. N'investissez que l'argent dont vous n'avez pas besoin immédiatement et diversifiez votre épargne.
